Back to Question Center
0

Sikring og spekulasjon: Semalt Expert Ivan Obradovic forklarer mulige farer og fordeler med finansielle operasjoner

1 answers:

I den moderne epoken med teknisk kapitalisme er spekulasjonens termImplantert i hjernen som noe konstruktivt negativt og ubehagelig. Men er den økonomiske spekulasjonen veldig dårlig? Det er ingenbestemt svar, eller leseren kan vurdere meg selvfølgelig naivt. For å sortere det, må vi forstå betydningen av spekulasjonog sikring bedre. De er i hovedsak forskjellige og medfører forskjellige konsekvenser og handlinger.

Ivan Obradovic, tidligere kundesuksessleder for Semalt ,gir innblikk i ulike aspekter av finansiell virksomhet som sikring og spekulasjon, og definerer hva som er fordeler og ulemper vedkjører begge typer finansielle risikoer.

Maten av økonomisk spekulasjon

Når du kjøper eller kortsalg de risikofylte aksjene på markedet eller ved å lage OTCavtale og samtidig kjøpe eller kortsalg de stabile, ikke-flyktige aksjene med A + eller høyere rangering av produkter med høy nødvendighet sommelk eller tannkrem, som i lavkonjunktur vil ha holdposisjon eller økning i verdi, er du sikring. I sin tur, når du kjøper eller kortsalg aksjer uten senere påregning med lagre aksjer, du stole på intuisjon, buzz og innsideinformasjon, så,i utgangspunktet spekulere.

Hvorvidt økonomisk spekulasjon er bra eller dårlig, er det hovedsakelig basert på omDet er grenser for økonomisk arbitrage. Hvis arbitrage er svært effektiv, vil markedene være effektive i enkelte forhold som er klareog godt forstått, men de fleste muligheter for arbitrage er det som kalles "risiko arbitrage". For eksempel kjøper en undervurdert aksjeog kortere en overvaluert aksje i samme bransje. Disse aksjene skiller seg faktisk fra hverandre, og vi ville ikke nødvendigvis forventeDen perfekte konvergensen av pris, så vi tar en risiko når vi gjør den ufullkomne arbitrage..

Det er samme måte, hva folk gjør når de satser på en aksje som stiger til visseverdien er fordi fusjon eller oppkjøp stenger. Eksistensen av grenser for arbitrage dreier seg mest om begrensninger i kredittog muligheten for at selv i en perfekt ren arbitrage vil markedet bevege seg mot deg på en måte som slår deg ut fra dinstillinger før du kan tjene på den endelige plasseringen av arbitrage. Likevel eksisterer grenser for voldgift, til tross forMarkedet kan alltid flyttes fra en ineffektiv til et effektivt prisklasse. Vi kan ha grunn til å tro at markedet er ganskeeffektiv på grunn av nummeret på spilleren som er involvert i handelsprosessen og aggregering av informasjon fra innsiden, gjørbilde veldig effektivt i teorien.

Markeds effektivitet

Noen sier markedet er svært ineffektivt fordi de sitter på skrivebord oggjøre priser for sine kunder gjennom telefoner. Tilsynelatende er deres kunder pristakere som ikke vet hvor den virkelige prisen er.Når jeg jobber som salgssjef i Semalt, har jeg vært pristaker, så har jeg et perfekt innblikk i blindprisentildeling. Jeg har lært at folk tar det du tilbyr!

Vi vet imidlertid at markedseffektivitet refererer til forutsigbarheten av prisen ikkeom en klient er vist en dårlig pris av en markedsforhandler på grunn av noen forholdshindring. Det er som om vi går inn i kjøpesenter, viville forvente de fleste priser for å reflektere hva du får når du betaler den prisen. Du kan ikke dra nytte av den ineffektiviteten fordi du er enpris taker. Så vi kan med rimelighet si at markedet er effektivt, men vi kan kjøpe ting til dårlige priser, men i gjennomsnitt vil vi kjøpeting til de riktige prisene hvis vi bare tar priser som gitt for å gjenspeile all informasjon om produktene. Samme her, vi nærmer ossmarkedet effektivitet bare i tilfelle vi kan spekulere med den virkelige prisen verdi og forstå om kunden er pris taker eller giver!

Forskjellen mellom sikring og spekulasjon

Hva er det konkrete forholdet mellom hedger og spekulant? Faller hekkerentil spekulant? Jeg tviler på det! Argumentet knyttet til råvareutveksling og futurespekulasjon er at spekulanter skaper likviditetfor sikrere og personer, som når som helst trenger tilgang til markeder til enhver pris. Gjennom konstante tilbud og bud, tillater spekulanter enuttak mer økonomisk legitim bruk av markeder, blir motparten. Med andre ord, for råvaresikring av storeselskaper er det som eksempelet Archer Daniel Midlands.

Man kan tro at råvaresikring av disse store selskapene spilles fripenger i hendene på spekulanter på disse markedene, men det er ganske motsatt..Som hedgers lete etter de beste prisene og timingen tilhedge, det er hedgers som tar fordel av spekulanter, ikke omvendt. Du ser spekulanter av og til i hjørnemarkedertjene penger fra spill de spiller med papir futures. Handel på samme måte som handel med fysisk futures trading med leveringgår, spekulasjon arbeid i de fleste ulovlige aktiviteter som det vurderer markedsmanipulering, hva som kan resultere i løs av lisens,frysing av regnskap og langvarig rettssaker.

Den viktigste tanken bak spekulasjonen er hvordan du oppfatter markedet i en klassiskeller atferdsmessig måte, uten at jeg nevner noen ryktede ting, som er ganske kontroversielle. Å inkapslere hovedideen jeg vil gravenå litt inn i teorien. Jeg er mer inn i den effektive markedshypotesen for handel eller såkalt klassisk finans på grunn av den raskeinformasjon spredning tilbøyelighet. Jeg tror at markedene ikke er helt effektive samme som perfekt ineffektive. Dermed har vidette konvensjonelle konseptet med teknisk og grunnleggende analyse, i sin helhet med svakhetsanalyse og datautvinning med dagens Internettdominans, som viser seg å være bra for sikring, men ikke for spekulasjon.

I tillegg er enkelte unntak som nullifikasjon og størrelseseffekt i motsetningtil klassisk finans, som følgelig atferdsfinansiering skal ta over. Det er slik du bør behandle spekulativ handel. Mentaloppførsel, forankring, representativitet er alle enormt avgjørende faktorer og hvordan de mentale skiftene påvirker investeringenatferd og svingninger på aksjen er måten jeg observerer spekulasjonen på!

Hvor sikring og spekulasjon tar røtter

Teknisk analyse er noe som synes å virke for noen mennesker, men jeg vilfortell en historie som jeg har hørt. Noen gjorde fortjeneste fra mange års handel Cisco, og en dag mistet han massevis av penger. Så så hanopp aksjen og sa: "Hva! Telekommunikasjonsutstyr!" Han hadde vært trading Cisco-lignende "blodig Sysco" og bare i utgangspunktet fikkhelt heldig i årevis til nyhetsbruddet som brøt Cisco i dot-com-krasj. Jeg så mange av disse eksemplene med spekulativrisikoer og hektiske, hurtige en-dagers investeringer i Thomson Reuters som analytiker og for tiden som finansiell konsulent, men jo merJeg ser jo mer bisarre aksjemarkedet ser ut til meg!

Overdreven skum i markeder som aksjemarkedet er temperert av Federal Reserverate stigninger som skader menneskers evne til å finansiere seg selv for å kjøpe aksjer. I 1920-tallet førte overdreven spekulasjon til en aksjemarkedsmani, noe som resulterte i en enorm sammenbrudd. I 2007-2008 har den samme eiendomsboblingen gjort hver meager-slug"Pro-forretningsmann" eier 10 hus og biler bare på grunn av risikabel spekulativ arbitrage!

Headgears var de som bevarte dosh! Men her tramper jeg for myeav negativitet. På den annen side, la oss tenke på hva vi gjør når vi legger opp aksjekurser: vi investerer i økonomien,Spekulanter er gutta som lager likviditet og legger spilleren til markedet..Så hvordan kan det være en dårlig ting vi lagerdet lettere for bedrifter å skaffe penger ved å utstede lager til høyere priser?

Så store kjøp av lager er ikke et problem. Overdreven kjøp ogselger ødelegge avkastningen gjennom transaksjonskostnader så snart du tjener penger, ikke fra smarte beslutninger du lager med pengene dine,men fra aksjemarkedet jobber primært for deg. Kjør bort aksjemarkedet mani men er ikke et tegn på overinvestering, det er et tegnav dårlig investering som om selv junk obligasjoner (aksjer) renner skummet, så er noe galt med markedene. Når den føderale reservener å øke priser er det i utgangspunktet et skifte av penger fra investering i aksjer for å gi amerikanske dollar anledning til å stige. Dermed vil folk kjøpeFlere USA-obligasjoner av alle typer som vil gjøre suverent tak flytte opp. Tatt i betraktning at renten på mange bedriftsobligasjoner erBygget på toppen av statsobligasjonsrenter, kan regjeringen alltid konfiskere selskapsobligasjoner.

Så, ved å spekulere, samler du lommene til regjeringen og forsyningenUSD, som igjen vil føre til gjeldsøkning og avskrivning av valutaen ikke bare i tilfelle det ineffektive markedet. Du ser,alt er relativt innviklet og spekulasjoner kan være både gode og dårlige.

Konklusjon

Kort sagt, spekulasjon er ikke veien for å tjene penger så snart det ikke gjør detlegge til økonomisk verdi. Det er mer som en klar investeringsagenda eller en sterk evne til å finne arbitrage muligheter som sikkert vilbli belønnet i bunnlinjen. Spekulasjoner kan fungere hvis man er godt informert om markedet og har den typen analytiske kantennår du kan være smartere enn den marginale aksjemarkedet, som i sin tur preys på de som har en slik kant.

Jeg og min kameratene hælder til å støtte ideen om at ved å ha myeInnsideinformasjon og støtte den adferdsmessige måten å finansiere tenkning på, kan du få mye mer uten å miste i det hele tatt, men det eralltid verdt å risikere hvis du er modig nok og stole på både velfungerende intuisjon og ekstra buzz. Vi anbefaler å kjøpeog holder aksjer, fordi selv om du mister fra aksjemarkedssammenbrudd, vil du vinne fra å være tålmodig - pengene dine vil ikkebare vokse. Det vil vokse mye hvis du trenger dem tilbake, og da, når du ikke trenger dem, vil det krympe. Generelt fungerer det som"usynlig hånd."

November 22, 2017
Sikring og spekulasjon: Semalt Expert Ivan Obradovic forklarer mulige farer og fordeler med finansielle operasjoner
Reply